هبطت Bitcoin من 86,000 دولار إلى 83,500 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية اليوم، وتتداول الآن قرب 84,000 دولار، منخفضة بنحو 2.9% خلال الأسبوع. عمليات التصفية ضاعفت من حدّة الحركة؛ إذ تم القضاء على مراكز شراء مدينة بالرافعة المالية بقيمة تقارب 360 مليون دولار في نحو عشر دقائق. فشل السعر في الثبات فوق مستوى 86,000 دولار بعد يومين متتاليين من الحركة التصحيحية، بينما لا يزال المشهد العام يتمثل في عوائد مرتفعة لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ودولار قوي.
على هذه الخلفية، يعود السوق مجدداً للنظر إلى انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر، وتتباين توقعات المشاركين. يشير أحد السرديات إلى أنه في أعوام 2014 و2018 و2022 تزامن التصويت مع دخول Bitcoin في مسار هابط. في عام 2014، تراجع BTC من نحو 480 دولاراً في الصيف إلى 330 دولاراً في يوم الانتخابات، ثم هبط إلى 180 دولاراً في يناير 2015. في عام 2018، تم تداول العملة في نطاق 6–6.5 آلاف دولار لكنها خسرت 45.5% في الشهر الذي أعقب التصويت. في عام 2022، كان BTC عند حوالي 20,500 دولار قبل الانتخابات وتراجع إلى 15,500 دولار في نوفمبر — أي انخفاض بنحو 25%.
الجانب الآخر أكثر تفاؤلاً. تُظهر بيانات CryptoQuant أنه في الأشهر الاثني عشر التالية لانتخابات التجديد النصفي في 2014 و2018 و2022، ارتفع Bitcoin بنسبة 24.5% و44.9% و92.3% على التوالي. وبالتالي، بعد الهبوط الأولي الذي أعقب التصويت في 2018، كان السوق أعلى بنحو 45% بعد عام. ويوجد موسمية مشابهة في سوق الأسهم: منذ عام 1950، ارتفع مؤشر S&P 500 في جميع الحالات الـ19 خلال السنة التالية لانتخابات التجديد النصفي، بمتوسط قدره +15.4%. الرابحون في هذا السيناريو هم المشترون الذين يستغلون الهبوط بعد التصويت للشراء؛ أما الخاسرون فهم المتداولون باستخدام الرافعة المالية الذين يتعرضون للعصر في أول حركة ارتدادية — مثل عملية عصر المراكز الطويلة بقيمة 360 مليون دولار اليوم.
لا أرى أن هذا يمكن اعتباره قانوناً ثابتاً. CryptoQuant نفسها تؤكد أن ثلاث ملاحظات لا تثبت وجود علاقة سببية بين انتخابات التجديد النصفي ومكاسب Bitcoin، كما أن السعر وعدد العناوين النشطة لا يتحركان دائماً معاً. إن إزالة الضبابية السياسية قد تدعم السوق، كما أن السنة الثالثة من الولاية الرئاسية كانت تاريخياً الأقوى، لكن استمرار الصعود يحتاج إلى ظروف داعمة: تراجع العوائد، وتدفقات إلى صناديق ETF وتحسن تنظيمي.
السيناريو الأساسي لدي ذو مرحلتين. قبل التصويت، أرجح استمرار التصحيح وإجراء اختبارات إضافية لمناطق الدعم: فالسوق شديدة الحساسية للعوائد، ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر يُنشر اليوم. بعد التصويت، أرى أن احتمال التعافي أكبر من احتمال الهبوط الأعمق، لأن التاريخ يشير إلى قوة الأداء على مدى عام واحد، كما أن تركيبة الطلب عبر صناديق ETF تختلف عما كانت عليه في 2018 و2022.
بالنسبة إلى Bitcoin، يتحرك السعر ضمن نطاق ضيق بين مستوى الدعم عند 84,100 ومقاومة عند 84,400، مع حدود خارجية عند 83,600 و84,800، وتم بناء الخطة على اتجاهين متعاكسين ومتماثلين مع مجموعة كاملة من سيناريوهات الاختراق والفشل (الرفض). توجد نقطتا دخول للشراء. الأولى: عند تأكيد اختراق مستوى 84,400 صعودًا — يتم الشراء بهدف الوصول إلى 84,800، حيث أحدد جني الأرباح وأفكّر في فتح صفقة بيع عند التصحيح (الارتداد)، بشرط أن يكون السعر فوق المتوسط المتحرك لـ50 يومًا وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator فوق مستوى الصفر. الثانية: في حال حدوث رفض (ارتداد) من مستوى 84,100 إذا فشل الاختراق الهابط واتّضح أن الحركة الهابطة كانت وهمية — يتم الشراء مع استهداف عودة السعر أولًا إلى 84,400 ثم إلى 84,800.
صفقات البيع متماثلة. عند تأكيد كسر مستوى 84,100 هبوطًا، يمكن النظر في فتح صفقة بيع بهدف 83,600، بشرط أن يكون المتوسط المتحرك أعلى من السعر، وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator تحت مستوى الصفر. وإذا فشل الاختراق الصاعد لمستوى 84,400 وعاد السعر ليتداول أسفل هذا المستوى، يتم فتح صفقة بيع من منطقة المقاومة مع استهداف العودة إلى 84,100 ثم 83,600.
بالنسبة لـ Ether، فإن المنطق يعكس تمامًا حركة Bitcoin لكن على مقياس سعري خاص به: النطاق الداخلي يقع بين مستوى الدعم 2,610 ومستوى المقاومة 2,621، مع حدود خارجية عند 2,587 و 2,636. تتم الشراء عند اختراق مؤكَّد فوق 2,621 مع استهداف 2,636، حيث يتم جني الأرباح ويمكن عندها النظر في فتح مركز بيع عند حركة الارتداد؛ مع بقاء الشروط نفسها قائمة — أن يكون السعر فوق متوسط 50 يومًا المتحرك وأن يكون مؤشر Awesome فوق مستوى الصفر. تتم الشراء أيضًا عند ارتداد السعر من مستوى 2,610؛ وإذا فشل اختراق الجانب الهابط، يكون الهدف مبدئيًا نحو 2,621 ثم 2,636.
فيما يتعلق بالبيع، فإن كسر مستوى 2,610 بشكل مؤكَّد يفتح مركز بيع يستهدف 2,587، بشرط أن يكون المتوسط المتحرك أعلى من السعر وأن يكون مؤشر Awesome تحت مستوى الصفر. كما أن الارتداد من 2,621، في حال فشل اختراق الجانب الصاعد، يعطي إشارة بيع لاستهداف عودة السعر إلى 2,610 ثم 2,587. كلا المؤشرين يُستخدمان لتصفية الحركات الكاذبة، وليس كأسباب مستقلة للدخول المبكر، ويتم تنفيذ الصفقات فقط بعد أن يؤكّد السعر المستويات المحددة.
